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共进股份2024年半年度董事会经营评述

admin2天前越南产业新闻4

　　共进股份603118）2024年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　公司以“让万物互联更简单”为使命，致力于成为全球领先的信息与通信产品提供商，主要业务包括网通及数通业务（PON系列、AP系列、DSL系列等各类宽带接入终端，交换机、核心路由等数通产品）、移动通信业务（4G/5G小基站设备、固定无线接入设备以及以移动通信为技术基础的各类专业和综合应用产品）、汽车电子业务（自动驾驶域及智能座舱域的汽车零部件研发、生产）等。报告期内，公司放弃上海微电子优先认缴出资权，上海微电子不再纳入公司合并报表范围内。

　　近年来，在技术升级及运营商快速建设下，光通信技术正在不断从百兆、千兆向万兆迭代。家庭宽带网络连接方式从过去的有线组网演变成有线+无线Wi-Fi接入，尤其是通过无线Wi-Fi实现家庭内不同房间的网络覆盖。报告期内，以欧洲地区为主的海外市场经济不稳定性加剧，海外网通终端设备需求有所回落。而国内网通终端行业供给过剩、需求下行，叠加低价博弈影响，网通行业制造商盈利能力承压明显。

　　据工信部统计，截至今年6月末，三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户中，100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户占总用户数的94.8%，而1000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户仅占总用户数的28.6%。长远看，国内千兆光网的需求还有很大的成长空间，国内市场的FTTR已走向用户推广阶段，运营商正在落实“全屋智联”千兆家庭网络、“千兆光网+Wi-Fi6/Wi-Fi7”的宽带与智慧家庭行动计划，Wi-Fi7标准正式发布，关于25G PON/50G PON商业运用的探索也在不断发展。随着宏观经济的好转以及数字经济与实体经济的深度融合，包括PON、AP、FTTR等在内的网通市场仍具备持续增长的韧性。

　　近两年交换机架构的变动，也为以太网交换机的发展赋能明显，整体看，IB适合高性能计算和需要高性能通信的场景，而以太网在终端设备互联和AI网络等一般网络应用中更具优势。未来，以太网将在AI网络和高性能计算中扮演更重要的角色，特别是今年以来，随着超级以太网联盟的成立和技术改进，以太网将提供更具成本效益和兼容性的解决方案。国内外厂商都在逐渐将重点从IB转向以太网技术，专注于高性能交换机和网络适配器的研发和推广，以满足大规模数据中心和AI应用的需求。

　　云计算的快速发展，以及AI的火爆，成为持续推动数据中心交换机市场快速发展的主要因素。据IDC统计，2023年全年全球数据中心以太网交换机占整个市场收入的41.5%，其余为非数据中心部分。而数据中心以太网交换机中，100GbE交换机就占数据中心市场收入的46.3%。整体看，数据中心交换机的市场份额还有相当大的成长空间。其中，400G、800G等高速率交换机将随着云计算和大数据的快速发展，尤其是随着AI的推动和智算中心的应用渗透，保持强劲的增长动能。

　　2024年6月，5G商用牌照正式发放5周年，5G应用也深入到千行百业。自2022年起，三大运营商已经陆续启动5G小基站集采，并在小基站的技术创新上不断取得新成果。此外，为扎实有序推进5G RedCap商用进程，打通5G RedCap标准、网络、芯片、模组、终端、应用等关键环节，工业和信息化部在2024年4月还部署开展2024年度5G轻量化（RedCap）贯通行动，政策加持也助推RedCap产业孵化，目前三大运营商正积极进行RedCap技术验证和端到端测试。

　　随着5G技术的不断进步和应用场景的拓展，5G CPE设备的应用范围也在不断扩大。FWA技术正在帮助移动运营商在不铺设光纤电缆的情况下为新的家庭客户提供网络连接，并为家庭客户提供高速宽带。根据QYR（恒州博智）的统计及预测，2023年全球家用5G CPE设备市场销售额达到了27.73亿美元，预计2030年将达到134.4亿美元，年复合增长率（CAGR）为25.7%（2024-2030）。此外，政府及电信运营商的政策支持和市场需求也为5G CPE行业的蓬勃发展提供了有力保障。整体来看，FWA行业依然拥有巨大的市场潜力和广阔的发展前景。

　　近年来，中国汽车零部件行业受到各级政府的高度重视和国家产业政策的重点支持。国家陆续出台了多项政策，鼓励汽车零部件行业发展与创新，《2024年汽车标准化工作要点》《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》等产业政策为汽车零部件行业的发展提供了明确、广阔的市场前景。展望未来，一方面，政策有望继续成为稳定新能源车市内需的关键性工具，如7月19日国常会提出加大汽车报废更新补贴力度，或为下半年车市内需稳增长贡献重要助力；另一方面，国内新能源车企愈加丰富多样化，也为核心零部件供应链带来业绩增长机遇。

　　从当前产业发展趋势来看，汽车智能化已成为不可逆转的潮流，汽车电子行业未来仍有较大发展空间。智能座舱作为汽车中消费者感知蕞强的单元，市场发展迅速。座舱域控制器、中控屏幕、液晶仪表、HUD、电子后视镜等多个子领域不断进行智能化升级，带来了明显的增量空间。而随着汽车智能化的密集催化，激光雷达、毫米波雷达等也有望迎来收获期。二、经营情况的讨论与分析

　　2024年上半年，全球经济形势不稳定性持续，受行业景气度、营商环境等诸多不利因素影响，报告期内公司实现营业收入39.91亿元，较去年同期下降8.36%；实现归属于上市公司股东的净利润为-1,646.27万元，较去年同期下降108.15%。面对严峻复杂的经营环境，2024上半年，公司努力开拓主营业务市场，升级产品方案与技术，扩大合作新模式，持续强化成本管理，积极推动各项降本增效措施的落地。报告期内，公司在上半年整体毛利率同比走弱1.96个百分点的情况下，Q2收入环比Q1增加7.75%，Q2毛利率环比Q1增加1.07个百分点。

　　分地区看，上半年公司主营业务境内与境外收入占比分别为50%、50%，境内主营业务收入同比增加29.10%。主营业务境内与境外毛利率分别为3.02%、17.98%，境外主营业务毛利率同比增加3.36个百分点；分产品看，上半年公司PON系列产品、AP系列产品、DSL系列产品、数通业务、移动通信业务占主营业务收入比例分别为45%、24%、11%、12%、1%。

　　1、网通市场量价双跌。今年以来，网通行业景气度持续走低，需求不足、供给过剩、价格战等多重挑战导致公司盈利水平短期承压明显，而公司收入结构中网通业务占比超过80%，整体利润受此影响更大。此外，网通业务的国内毛利率又显著低于海外毛利率（上半年公司境内主营业务毛利率较境外低14.96个百分点），今年上半年境内主营业务收入占比50%，而去年同期为35%，低毛利的国内收入占比增加导致了公司整体毛利率同比下降1.96个百分点。

　　2、汇兑收益同比减少。受越南盾兑美金汇率波动影响，公司上半年汇兑损益变化明显。2024年上半年公司汇兑损失为2,000多万元，而去年同期汇兑收益为4,300多万元，因汇率变化减少公司当期净利润6,400多万元。

　　1、网通业务。报告期内，公司推出10GPON+Wi-Fi7，Wi-Fi7AP量产持续获取订单；国产海思方案Wi-Fi产品已经取得客户项目，国内外大客户WiFi7项目陆续导入量产中；25GPON/FTTR原型机开始送样，运营商直营业务部突破终端公司组网类新订单。2024年上半年，公司PON系列产品收入同比增加0.56%，毛利率下降1.75个百分点；AP系列产品收入同比减少15.05%，毛利率增加0.25个百分点；DSL产品收入同比减少7.88%，毛利率减少0.89个百分点。

　　2、数通业务。公司数通业务已覆盖园区/SMB交换机及100G、400G、800G等多种数据中心交换机。上半年公司800G数据中心交换机已开始陆续交付，工业交换机JDM项目完成零突破，斩获破海外P客户、B客户SMB交换机项目，交换机海外客户近10家。报告期内公司数通业务收入同比减少34.36%，毛利率同比增加1.12个百分点。

　　3、移动通信业务。报告期内，公司持续夯实4/5G业务韧性，FWA产品完成Redcap新技术新方案项目开发，R17FWA+Wi-Fi6/7新方案持续市场推广。截至上半年末，公司移动通信业务收入同比增加2.63%，毛利率同比减少1.66个百分点。其中，FWA业务销售额超过2,600万元，同比增幅超700%。

　　4、汽车电子业务。上半年，公司持续扩大优质客户及产品矩阵。新增量产客户3家，产品覆盖车载外置功放、转向系统和惯导模块等产品。报告期内公司激光雷达类产品增速明显，毫米波雷达类产品也进入试产阶段。目前公司汽车电子出货产品覆盖DVR、DMS、流媒体、激光雷达、外置功放和转向器等。上半年销售额业绩近1亿，同比增长超360%。三、风险因素

　　公司将继续加大对5G新产品、汽车电子等业务领域的投入。新业务技术和市场门槛高，投入大，利润回报收获期相对较长，存在一定不确定性。公司将持续开拓新业务市场，不断增加产品及客户矩阵，扩大订单规模，同时强化成本及费用管理，降低利润贡献前的负面影响。

　　通信终端设备制造领域原材料成本是蕞重要的成本要素。如未来存储类芯片、MLCC（多层陶瓷电容）、芯片电阻、铝质电解电容器等原材料价格上涨，公司未能控制或减少原材料等相关物料成本的上升，将压缩公司通信终端产品的毛利率，进而影响到公司净利润。公司将聚焦供应链建设，持续提升产业链话语权，蕞大限度保障原材料供应及供应链稳定。

　　目前公司境外销售占比近50%，相应的货款均以美元结算，汇率波动可能导致财务费用的汇兑损失增加，从而影响净利润。未来如人民币兑美元汇率出现较大幅度走高，可能对公司业绩产生一定负面影响。公司已采取一定财务措施，应对汇率波动，降低负面影响。

　　2024年全球地缘政治风险持续，美国大选将强化脱钩断链的新政，潜在的局部地缘冲突易导致供应链不稳定性加剧，影响区域客户订单的获取和交付，促使海外客户选择大陆供应商更为审慎，可能会导致海外订单转移向其他台资友商。如公司未能按计划持续稳固与海外客户关系，增加与客户产品合作的黏性，将影响公司海外市场的开拓难度，进而影响公司2024年营收及净利润。公司将在维护现有客户资源的情况下，继续优化客户结构，不断谋求经营模式的转变，以抵御政治波动风险带来的订单影响。

　　PON、AP、DSL等网络通信产品占公司收入比例超过80%，目前国内宽带网络建设趋于完善，国内产能阶段性过剩，产品同质化带来了残酷激烈的竞争，终端设备制造商订单数量及价格承压明显。如公司未能进一步优化成本，持续增加高价值量产品占比，将增加年度收入利润目标的达成难度。公司将继续贯彻实施全球化战略布局，积极争取优质客户订单，尽可能降本增效，同步扩大运营商直营模式，推动年度经营目标的达成。四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）优质的客户资源及领先的市场占有率

　　公司作为国内前列、全球领先的宽带终端制造商，聚焦全球大客户、细分龙头客户、运营商直营客户，拥有稳定的客户基础，领先的市场占有率，使得公司与国内外众多优质通信设备商建立了长期、稳定的合作关系，客户遍布北美、欧洲、亚太等地区。公司在维护现有客户资源的情况下，尝试优化客户结构，不断谋求经营模式的转变，积极推动国内外新业务市场的拓展。

　　（二）前瞻的全球化生产及产能储备优势

　　目前，公司坪山、太仓、越南、海宁四地工厂合计拥有88条SMT生产线，具备精密和高效的贴片和组装能力，能够满足各类高端电子产品的制造需求。公司在深圳坪山、江苏太仓、越南海防、浙江海宁四大生产基地厂房面积可容纳产能超过300亿，能有效满足新增订单的投产需要。截至目前，公司越南二期工厂已顺利封顶，北美合作工厂项目取得突破，预计随着海外产能的不断扩充，公司经营规模有望得到进一步提升。

　　自主研发、技术创新作为公司设立以来的核心发展思路，也一直是公司的核心竞争优势之一。公司企业技术中心作为国家级企业技术中心，一直致力于不断提升研发能力，倡导技术创新，坚持以技术驱动企业发展。公司拥有深圳、苏州、大连、上海、西安、济南等多个研发中心，并于2023年制定《共进电子2024—2026年科技发展大纲》，升级智能制造研究院，设立新产品发展部，全面加快公司高科发展的步伐。2024年上半年研发费用为1.93亿元，占营业收入的4.85%。截至报告期末，公司及下属子公司共拥有专利数量1,412项，其中发明专利580件，实用新型专利705件，外观设计专利127件；拥有计算机软件著作权133项，均为自主研发取得。

　　（四）卓越的管理经验及经营过程中的快速响应能力

　　公司深耕通信制造行业三十多年，拥有经验丰富的生产管理人员和熟练的技术队伍，在经营过程中具备良好的快速反应能力，能够围绕市场和客户需求不断提升工艺技术，在生产实践中总结经验，持续优化经营模式，及时调整各方面以快速适应不同需求。凭借在通信领域的技术积累、生产工艺、制造规模，公司赢得了品牌设备商的高度认可，能够匹配客户的快速定制需求实现及时交付，使得客户需求得到快速响应。

　　（五）领先的供应链管控及整合能力

　　公司具有较强的产业链话语权，与全球大型供应商达成战略合作，对原材料数量和质量把控能力较强。使公司在供需周期转换过程中，保持经营稳健，获取客户信任，稳固龙头企业地位。为尽量减少原材料价格波动及供应紧缺的影响，公司不断强化供应链管控及整合能力。在供应商战略合作、产品优化设计、原料替代等方面取得良好效果。

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